Pią, 10 Wrz 2010, 17:27 CET, NY 11:27, Londyn 16:27, Tokio 0:27, WIG20 -0.45%
| | Przegląd poranny
Piotr Kuczyński - Xelion
3 Września 2010 6:53
Komentarze bez kilkudniowego opóźnienia...
Czwartkową sesję giełdy europejskie rozpoczęły od niewielkiego spadku indeksów, co nie mogło dziwić, bo jakaś realizacja zysków po środowym szaleństwie rynkom się należała. Dość szybko skala spadków zmniejszyła się zresztą do symbolicznej. Niczego nie zmieniła publikacja danych makro. Weryfikacja raportu o PKB w strefie euro była zgodna z prognozami (1 proc.).
Od południa znowu pojawiła się niewielka chęć do realizacji zysków. Niczego nie zmieniła, bo zmienić nie mogła decyzja ECB, który zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił poziomu stóp procentowych. Po publikacji danych makro i po rozpoczęciu sesji w USA nic istotnego się nie wydarzyło. Gracze postanowili poczekać na piątkowe dane i sesje zakończyły się neutralnie.
W USA inwestorzy byli większymi optymistami. Indeksy wzrosły o około jeden procent (na małym wolumenie). Jak widać nastroje od środy są bardzo „bycze”. Na razie jest to tylko efekt początku miesiąca, ale niewiele brakuje, żeby był to bardziej trwały trend. Po sesji nic się nie wydarzyło. AHI (indeks handlu posesyjnego) drgnął do góry, a kontrakty rano nieznacznie tracą. Wszyscy już czekają na amerykańskie dane.
Dzisiaj najważniejszymi dane makro teoretycznie znajdziemy w miesięcznym raporcie o stanie rynku racy w USA. Jak zwykle przypominam, że ten raport uważany jest za najważniejszy, ale często nie ma istotnego wpływu na nastroje. Tym razem może być inaczej, bo inwestorzy bardzo czekają na pozytywne informacje. Prognozy są słabe, więc jest pole do pozytywnej niespodzianki. Może się też okazać, że nawet słabe dane nie doprowadzą do wyprzedaży, bo gracze przypomną sobie o ewentualnej pomocy Fed. Podsumowując: musiałyby być naprawdę fatalne, żeby mogły bykom zaszkodzić.
Przed publikacją tego raportu dowiemy się jeszcze jak zmieniały się w sierpniu indeksy PMI w poszczególnych krajach i w całej strefie euro, ale to jest tylko weryfikacja danych już publikowanych tydzień wcześniej, więc nie oczekuję dużego wpływu na nastroje. Bardziej (chwilowo) wpłynąć może raport o sprzedaży detalicznej w strefie euro. Półtorej godziny po raporcie o rynku pracy pojawi się jeszcze indeks ISM dla amerykańskiego sektora usług. Będzie raczej kropką nad i niż czymś, co samodzielnie może ustawić nastroje. Pamiętać też trzeba, że w USA rozpoczyna się trzydniowy weekend (w poniedziałek jest Święto Pracy), co sprzyja znacznemu zmniejszeniu aktywności inwestorów w drugiej części sesji i zmniejsza jej wagę.
Kalendarium:
9.50 Francja. Indeks PMI sektor usług – dane ostateczne (sierpień). Prognoza: 59,9 pkt. Poprzednio: 61,1 pkt.
9.55 Niemcy. Indeks PMI sektor usług – dane ostateczne (sierpień). Prognoza: 58,5 pkt. Poprzednio: 56,5 pkt.
10.00 Euroland. Indeks PMI sektor usług – dane ostateczne (sierpień). Prognoza: 55,6 pkt. Poprzednio: 55,8 pkt.
11.00 Euroland. Sprzedaż detaliczna (lipiec). Prognoza: 0,2 proc. Poprzednio: 0,0 proc. m/m.
14.30 USA. Miesięczny raport z rynku pracy (sierpień):
- średnia długość tygodnia pracy. Prognoza 34,2 godz. Poprzednio: 34,2 godz.
- płaca za godzinę. Prognoza: 0,1 proc. Poprzednio: 0,2 proc.
- zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Prognoza: - 100 tys. Poprzednio: - 131 tys.
- stopa bezrobocia. Prognoza: 9,6 proc. Poprzednio: 9,5 proc.
16.00 USA. Indeks ISM – usługi (sierpień). Prognoza: 53,5 pkt. Poprzednio: 54,3 pkt.
Polska
W czwartek złoty od rana stabilizował się reagując w ten sposób na podobną stabilizację na rynku EUR/USD i na delikatną korektę (wyczekiwanie) na europejskich rynkach akcji. Potem też zresztą niewiele się zmieniło. Złoty co prawda nieznacznie się umocnił w stosunku do głównych walut (EUR/PLN, USD/PLN), ale widać było, że gracze czekają na piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy.
Dzisiaj właśnie reakcja rynków po publikacji tych danych pokaże rynkom kierunek. Podkreślam: reakcja, a nie same dane. Bardzo często pierwsza reakcja rynków po publikacji tego właśnie raportu jest bardzo gwałtowna i niezwykle często ta pierwsza reakcja jest pułapką. Trzeba odczekać kilka minut, żeby sprawdzić, gdzie rynek idzie.
GPW była w czwartek rano daleka od euforii. Od samego początku sesji na rynku panował marazm. WIG20 nieznacznie wzrósł, szybko wrócił do poziomu neutralnego i tam zamarł. Nasi gracze doskonale wiedzieli, że w trakcie sesji pojawi się wiele danych makro, które bardzo mogą zmienić obraz sesji, więc po prostu czekali z podjęciem decyzji. Bardziej niecierpliwi jednak przeważali, więc indeksy powoli rosły. Co bardziej istotne rosły na sporych obrotach. Liderem był PKO BP.
Przed publikacją danych makro w USA nic z tych wzrostów nie zostało. Po pierwszej ich partii WIG20 znowu zaczął rosnąć, mimo że na innych rynkach kompletnie nic się nie zmieniło. W końcu sesji wrócił jednak pokornie do poprzedniego poziomu stabilizacji i sesja zakończyła się mini–wzrostem (0,29 proc.). Podkreślić trzeba, że była to już trzecia sesja z dużym obrotem i trzecia z niewielkimi zmianami indeksów.
Jak widać różnica zdań jest bardzo duża, a niedźwiedzie i byki mają równe siły, a zdecydowany ruch powinniśmy zobaczyć niedługo. Zakładam, że ruch do góry, bo takie są teraz sygnały analizy technicznej. Wczorajsza sesja w USA niekoniecznie dzisiaj bardzo naszemu rynkowi pomoże. Im wyżej wędrują indeksy w Stanach tym większe jest prawdopodobieństwo korekty, a to może nasz rynek paraliżować. Zadecyduje o kierunku reakcja rynków na dane z USA. To oczywistość. Jeśli reakcja (tak jak w przypadku waluty podkreślam, że ważna jest reakcja a nie realna jakość danych) będzie pozytywna to nasz rynek może bezkarnie rosnąć, bo przecież w poniedziałek nie ma sesji w USA, więc nie ma też obawy o pogorszenie nastrojów.
Wykresy:
Niemiecki XETRA DAX utworzył formację gwiazdy porannej, która była sygnałem kupna. Bardzo prawdopodobne, że zakończyła się prawdziwa fala B korekty i rynek przechodzi do spadkowej fali C. Wsparcie na 5.809 pkt. Opór na 6.332 pkt.
Francuski CAC-40 utworzył formację gwiazdy porannej, która była sygnałem kupna. Było prawdopodobne, że zakończyła się prawdziwa fala B korekty i rynek przechodzi do spadkowej fali C, ale wybicie z flagi daje sygnał kupna i znacznie zmniejsza prawdopodobieństwo tego scenariusza. Opór na 3.730 pkt. Wsparcie na 3.420 pkt.
Węgierski BUX koryguje cała letnią hossę, ale niewykluczone jest też, że wchodzimy w spadkową falę C korekty. Wsparcie na 21.386 pkt. Opór na 23.712 pkt.
WIG anulował formację RGR i wybił się z flagi dając sygnał kupna i znacznie zmniejszając prawdopodobieństwo wejścia w spadkową falę C korekty. Wsparcie na 41.450 pkt. Opór na 42.664 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
WIG20 anulował formację RGR i wybił się z flagi dając sygnał kupna i znacznie zmniejszając prawdopodobieństwo wejścia w spadkową falę C korekty. Wsparcie na 2.360 pkt. Opór na 2.463, a potem na 2.490 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
MWIG40 w korekcie ponad rocznych wzrostów – prawdopodobnie w jej fazie B. Wybijając się z flagi dał sygnał kupna. Opór na 2.559 pkt. Wsparcie na 2.404 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
SWIG80 w korekcie trendu spadkowego. Opór na 12.012 pkt. Wsparcie na 11.645 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI daje naprzemiennie sygnał kupna/sprzedaży – czekamy aż się zdecyduje.
TRIN dał sygnał kupna.
Indeks cenowy zakończył trend wzrostowy i rozpoczął korektę spadkową. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał sprzedaży.
Kontrakty korygują cała letnią hossę, ale wybicie z flagi dało sygnał kupna i korektę może już kończyć. Wsparcie na 2.413 pkt. Opór na 2504 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
Bioton wrócił do trendu spadkowego. Opór na 0,22 zł. Wsparcie na 0,18 zł. BRE w trendzie bocznym. Teraz kieruje się w stronę dolnego ograniczenia. Opór na 264,50 zł. Wsparcie na 240 zł. BZ WBK znowu opuścił kanał trendu wzrostowego, co jest sygnałem sprzedaży. Wparcie na 180,70 zł. Opór na 196,60 zł. Cyfrowy Polsat wrócił do trendu bocznego. Wsparcie na 13,50 zł. Opór na 15,05 zł. Getin naruszył dolne ograniczenie kanału trendu wzrostowego, czym dał sygnał sprzedaży. Wparcie na 9,15 zł. Opór na 10,45 zł. GTC wyrysował formację podwójnego dna, co było sygnałem kupna, ale ją zanegował, więc średnioterminowy trend boczny jest kontynuowany. Wsparcie na 22,30 zł. zostało jednak naruszone. Jeśli naruszenie zostanie potwierdzone to ruszymy ku 20,80 zł. Opór na 24,35 zł. KGHM rozpoczęła atak na szczyt. Opór na 115 zł. Wsparcie na 96 zł. Lotos w większej korekcie, ale jeszcze nad linią trendu wzrostowego. Opór na 31,10 zł. Wsparcie na 29,00 zł. PBG opuścił kanał trendu spadkowego generując sygnał kupna, ale teraz wraca do trendu bocznego. Wsparcie na 219 zł. Opór na 238 zł. PGE pokonał linię trendu spadkowego i tym samym dał sygnał kupna. Wsparcie na 22,08 zł. Opór na 23,30 zł. PGNiG wraca do kanału trendu spadkowego i anulował nieforemne podwójne dno dając sygnał sprzedaży. Wsparcie 3,31 zł. Opór na 3,53 zł. Pekao w łagodnym kanale krótkoterminowego trendu spadkowego. Wsparcie na 149,20 zł. Opór na 173,50 zł. PKO BP wybił się z klina, co należy tratować jako sygnał kupna. Opór na 41,75 zł. Wsparcie na 36,90 zł. PKN utworzył nowy kanał trendu wzrostowego i dąży ku jego górnemu ograniczeniu. Wsparcie na 37,50 zł. Opór na 40,70 zł. Polimex w kanale trendu wzrostowego – dąży do dolnego ograniczenia. Wsparcie na 4,14 zł. Opór na 4,68 zł. PZU wyszedł dołem z kanału trendu wzrostowego dając wstępny sygnał sprzedaży. Jeśli przełamie wsparcie na 365,50 zł. to utworzy formację podwójnego szczytu i da bardzo mocny sygnał sprzedaży. Opór na 379,50 zł. Asseco anulował formację RGR wracając do trendu bocznego. Opór w okolicach 58,35 zł. Wsparcie na 50,50 zł. TPSA w bardzo długoterminowym kanale trendu bocznego, ale teraz w krótkoterminowym trendzie wzrostowym. Opór na 17,30 zł. Wsparcie na 16,37 zł. TVN opuścił kanał trendu spadkowego dając sygnał kupna, ale najwyraźniej był to krotki wzrost i wracamy do korekty. Opór na 18,00 zł. Wsparcie na 16,00 zł.
Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy, m.in. nie zawiera konkretnej wyceny instrumentu finansowego, nie opiera się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określa ryzyka inwestycyjnego. Jest tylko i wyłącznie osobistą opinią autora. Zgodnie z powyższym serwis Stooq oraz autor nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na jej podstawie.
Wcześniejsze komentarze
|
|
|
